名词介绍:避险基金和共同基金有什么差别?

名词介绍:避险基金和共同基金有什么差别?

 

避险基金(hedge fund)

避险基金的基金经理人,
无论在商品、策略,操作都极为自由,
受到法规的限制极小,
获利可能十分丰硕,投资风险也很高。

因此,避险基金只接受有钱人及机构投资人的资金。
是属于平常人比较难以接触到的商品。
它的作用并非像字面上一样”避险”,
避险基金也是有风险,有风险便有报酬,
它也属于一种积极投资。

 

共同基金(mutual fund)

市面上你看的到、买的到的大多是共同基金,
也同样是由经理人管理,买进各种类型的投资产品,
它是是专门为一般大众设计的商品,
因此有严格的法规保护以及限制,
避免投资人承担过度的风险(实际上法规保护能力有限),

避险基金和共同基金的差异整理如下:

1. 操作目标:

避险基金追求绝对报酬(也就是正报酬,起码大于利率)。
共同基金追求相对报酬(相对大盘报酬,目标战胜大盘)。

2. 使用策略:

避险基金弹性很大,包含信用扩张、空方部位及避险策略。
共同基金对信用扩张及放空的手段则是有限。

3. 报酬来源:

避险基金来自策略与经理人的实力。
共同基金主要来自大盘的市场状况。

4. 文化风格:

避险基金小而精简。
共同基金大且复杂。

5. 基金投资人的流动性:

避险基金投资(单笔投入额度高)与赎回(机会少)都有限制。
共同基金每天可以交易,额度门槛低。

6. 基金的行销

避险基金因法规,行销管道非常有限。(正常人应该没听过) 
共同基金行销活动非常自由。

7. 事业关系

避险基金中,经理人与投资人属于共同的合伙人。
共同基金中,经理人只是客户的代理人。

8. 费用

避险基金中,主要以绩效及资产规模计算。
共同基金中,主要以资产规模计算,极小部分以绩效计算。

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